2026-05-14 集邦科技

AI Infra市场快讯 - 2026年5月14日

焦点报告 AI Infra Bulletin

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随着 NVIDIA 与 ASIC 平台扩张，AI 数据中心电源及液冷产能吃紧。中国厂商麦格米特与欧陆通成功切入全球供应链，并于高功率领域取得突破。散热方面，液冷技术由器件转向系统整合，维谛技术与奇鋐受惠于 GPU 及 ASIC 双轨需求，带动产值显著提升，长期展望乐观。

重点摘要

产业趋势：AI 算力需求推升功率与热密度，带动电源供应链扩产，且液冷技术正快速渗透至系统级整合。
电源供应链转移：中国厂商迎来关键转折，麦格米特(Megmeet)成功进入 NVIDIA 供应链并出货给顶尖 AI 项目；欧陆通(Honor)则深耕北美 ASIC 客户与高功率产品。
技术多元布局：厂商研发涵盖固态变压器(SST)及高压直流转换模组，展现从一次侧到二次侧电源的完整渗透意图。
台散热需求爆发：维谛技术(Vertiv)受惠于基础设施扩建；奇鋐(AVC)则凭借水冷板技术，预期 ASIC 相关营收将超越 GPU 业务。
产能与交付：供货商积极于越南、泰国扩产以因应地缘政治与客户需求，惟短期成长受限于项目交付与机房改造进度。

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